Рублевые контртребования России

Поручение президента России правительству о переводе в рубли платежей за поставки российского газа в «недружественные страны» — вынужденная мера, которая затронет многих контрагентов. Поводом для такого решения стал арест российских зарубежных активов, деноминированных в долларах и евро на сумму в 300 млрд долл. Тем самым Запад фактически объявил дефолт по собственным долговым обязательствам перед нерезидентами.

По сути, западные страны сами вынудили российское руководство перейти на расчеты в рублях, запретив ввоз в Россию долларов и евро. Продолжая расчеты в западных резервных валютах (которые по факту утратили данный статус с наложением эмбарго), Россия элементарно несет риски неполучения оплаты за международные поставки своих товаров. При этом наша страна не отказалась ни от объемов поставок, ни от принципов ценообразования, зафиксированных, по просьбе западных контрагентов, в ранее заключенных контрактах.

Демонстративное непонимание западными странами техники осуществления расчетов в рублях представляется явно надуманным. В операционном плане речь идет о стандартном переключении денежных потоков с долларовых на рублевые корреспондентские счета. Характерно, что требование Россией оплаты своих товаров за рубли возвращает мир к логике функционирования международной валютной системы, сформированной еще в 1944 г. на Бреттон-Вудской конференции. Именно тогда странами была достигнута договоренность об оплате товаров в их национальных валютах через специальные корреспондентские счета в МВФ (что было необходимо в связи с отсутствием фактической взаимной конвертируемости валют после Второй мировой войны). Для этих целей было принято согласованное решение о том, чтобы взносы стран-членов в капитал МВФ на 75% осуществлялись в национальных валютах (остальная часть вносилась золотом). Это требование действует поныне (только доля оплаты в золоте заменена оплатой в резервных валютах, входящих в корзину СДР).

Таким образом, перевод в рубли платежей за поставки российского газа полностью соответствует принципам функционирования современной многосторонней валютно-финансовой системы. Бесспорно, вследствие вытеснения долларом остальных валют из сферы обслуживания мировой торговли эти принципы практически перестали применяться. Однако это не отменят их юридической силы.

Рублевую оплату за газ целесообразно было бы производить по текущему рыночному курсу с учетом привязки цен на российский газ к спотовому рынку.

Очевидно, что пришло время отказаться от действия двойных стандартов в мировой экономике. США необходимо прекратить руководствоваться императивом «доллар — это наша валюта, но ваши проблемы». Вместо этого имеет смысл обратиться к интеллектуальному наследию британского экономиста Дж. М. Кейнса, сравнивавшего мировую экономику с закрытой системой, в которой профициты (прибыли) одних оборачиваются дефицитами (убытками) других и наоборот. Для того чтобы достичь симметричного мирового развития британский экономист предлагал штрафовать как должников, так и кредиторов. Игнорирование американцами и, как следствие, МВФ данной рекомендации привело к образованию неустранимых дисбалансов мирового развития, вызванных хронической дисфункциональностью мировой валютной системы. Упорство Белого дома в данной связи сводит на нет любые попытки цивилизованного урегулирования конфликтов.

Поручение президента России правительству о переводе в рубли платежей за поставки российского газа в «недружественные страны» — вынужденная мера, которая затронет многих контрагентов. Поводом для такого решения стал арест российских зарубежных активов, деноминированных в долларах и евро на сумму в 300 млрд долл. Тем самым Запад фактически объявил дефолт по собственным долговым обязательствам перед нерезидентами.

Эльзира Эржанова:
Антироссийские санкции в контексте глобальной рецессии

По сути, западные страны сами вынудили российское руководство перейти на расчеты в рублях, запретив ввоз в Россию долларов и евро. Продолжая расчеты в западных резервных валютах (которые по факту утратили данный статус с наложением эмбарго), Россия элементарно несет риски неполучения оплаты за международные поставки своих товаров. При этом наша страна не отказалась ни от объемов поставок, ни от принципов ценообразования, зафиксированных, по просьбе западных контрагентов, в ранее заключенных контрактах. Напомним, что именно европейцам принадлежала недавняя инициатива переписывания контрактов на поставки газа с Россией таким образом, чтобы цена на газ была связана со спотовым рынком, а не фиксировалась в долгосрочном контракте. Демонстративное непонимание западными странами техники осуществления расчетов в рублях представляется явно надуманным. В операционном плане речь идет о стандартном переключении денежных потоков с долларовых на рублевые корреспондентские счета. Однако даже в текущих обстоятельствах Европа продолжает рассматривать возможности нарушения выполнения взятых на себя обязательств. Так, например, по сообщению Bloomberg, Эстония собирается предложить другим странам ЕС осуществлять только часть платежей России за энергоносители с тем, чтобы другую часть направлять на восстановление Украины (что по существу аналогично грабежу).

Замораживание российских валютных резервов за рубежом следует рассматривать как явную демонстрацию Западом вассального положения России. Принятие же решения о переводе оплаты российского газа на рубли — это следствие несогласия России с отведенной ей ролью в мировой экономике со стороны Запада.

Следует напомнить, что по итогам первой мировой войны в 1922 г. на международной экономической конференции в Генуе РСФСР были выставлены претензии в размере 18,5 млрд золотых рублей в целях ее обращения в колониальную зависимость. Однако грамотные и слаженные действия советской делегации, выдвинувшей Западу встречные требования за ущерб от интервенции и блокады в размере 39 млрд рублей, заставили отказаться западных лидеров от своих финансовых претензий.

Иван Тимофеев:
Санкции вместо дипломатии?

Характерно, что требование Россией оплаты своих товаров за рубли возвращает мир к логике функционирования международной валютной системы, сформированной еще в 1944 г. на Бреттон-Вудской конференции. Именно тогда странами была достигнута договоренность об оплате товаров в их национальных валютах через специальные корреспондентские счета в МВФ (что было необходимо в связи с отсутствием фактической взаимной конвертируемости валют после Второй мировой войны). Для этих целей было принято согласованное решение о том, чтобы взносы стран-членов в капитал МВФ на 75% осуществлялись в национальных валютах (остальная часть вносилась золотом). Это требование действует поныне (только доля оплаты в золоте заменена оплатой в резервных валютах, входящих в корзину СДР). Таким образом, на сегодняшний день капитал МВФ на три четверти сформирован в национальных валютах стран-членов, что эквивалентно 330 млрд долл. (включая 9 млрд долл., внесенных российскими рублями). Поэтому импортеры российского голубого топлива на вполне законных основаниях могли бы воспользоваться специально созданным для этого механизмом МВФ для получения доступа к рублевой ликвидности с целью оплаты поставок российского газа.

Рублевую оплату за газ целесообразно было бы производить по текущему рыночному курсу с учетом привязки цен на российский газ к спотовому рынку. Это привело бы к укреплению валютного курса рубля — важного индикатора восстановления экономики страны. Напомним, что на протяжении последних лет рубль занимал первую позицию среди самых недооцененных валют в мире. С 2014 г. негативное влияние на курс рубля оказывал такой нерыночный фактор, как антироссийские санкции. Помимо этого, недооценка рубля обусловлена слабым спросом на финансовые инструменты, деноминированные в российской национальной валюте. Перевод расчетов за поставки энергоносителей (а впоследствии и других сырьевых товаров в рубли) может повлиять на всю валютную цепочку ценообразования на мировом рынке, что повысит спрос на рублевое фондирование и финансовые инструменты. Однако это вопрос долгосрочной перспективы. В настоящее время укрепление курса рубля приведет к повышению доверия к национальной валюте, удешевлению стоимости финансовых ресурсов на внутреннем рынке, а также импорту оборудования из Китая (при повышении курса рубля стоимость импорта оборудования снизится), что положительно скажется на планах модернизации отечественного производства.

Алексей Кузнецов:
Финансовые санкции против России: эффект бумеранга

Таким образом, перевод в рубли платежей за поставки российского газа полностью соответствует принципам функционирования современной многосторонней валютно-финансовой системы. Бесспорно, вследствие вытеснения долларом остальных валют из сферы обслуживания мировой торговли эти принципы практически перестали применяться. Однако это не отменят их юридической силы.

Подчеркнем, что национальная валюта — важнейший атрибут государственного суверенитета. Решение высшего российского руководства о переходе на расчеты в рублях следует рассматривать как важный шаг по восстановлению финансового суверенитета страны. Суверенное право всегда имело наивысший приоритет. В конечном итоге действительно независимое государство вправе требовать от своих внешнеторговых контрагентов оплаты собственных товаров в собственной валюте (именно такое требование выставляют США в отношении своих торговых партнеров).

Очевидно, что пришло время отказаться от действия двойных стандартов в мировой экономике. США необходимо прекратить руководствоваться императивом «доллар — это наша валюта, но ваши проблемы», провозглашенный еще в 1971 г. администрацией президента США Р. Никсона после отмены конвертируемости доллара в золото. Вместо этого имеет смысл обратиться к интеллектуальному наследию британского экономиста Дж. М. Кейнса, сравнивавшего мировую экономику с закрытой системой, в которой профициты (прибыли) одних оборачиваются дефицитами (убытками) других и наоборот. Для того чтобы достичь симметричного мирового развития британский экономист предлагал штрафовать как должников, так и кредиторов. Игнорирование американцами и, как следствие, МВФ данной рекомендации привело к образованию неустранимых дисбалансов мирового развития, вызванных хронической дисфункциональностью мировой валютной системы. Упорство Белого дома в данной связи сводит на нет любые попытки цивилизованного урегулирования конфликтов.